Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM): Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham pada Perusahaan Sektor Perbankan

Khaerun Nisa  Urwah; Ida Farida; Arief Zul  Faozi

doi:10.33395/owner.v8i1.1850

Authors

Khaerun Nisa Urwah Program Studi D3 Akuntansi Politeknik Harapan Bersama Kota Tegal
Ida Farida Program Studi D3 Akuntansi Politeknik Harapan Bersama Kota Tegal
Arief Zul Faozi Program Studi D3 Akuntansi Politeknik Harapan Bersama Kota Tegal

DOI:

10.33395/owner.v8i1.1850

Keywords:

CAPM, Efficient Stock, Investment Decision Making

Abstract

Investing is one way to increase income. However, the reality is that not all investors can generate additional income and not all investors can manage their investments optimally. This problem arises because investors make several mistakes when investing. The purpose of this study is to classifiy between efficient stocks and inefficient stocks using the CAPM method, so that it can help investors in considering the right stock investment. The data collection techniques used are documentation and literature study. The data analysis technique used is descriptive quantitative. The results of this study indicate that PT. Allo Bank Indonesia Tbk (BBHI) shares have the highest average individual rate of return (stock return) of 0.2523 or 25.23%. PT. Allo Bank Indonesia Tbk (BBHI) has the highest beta index of 6.6166 and is an aggressive stock because beta is more than one (?>1). PT. Allo Bank Indonesia Tbk (BBHI) has the highest expected return of 0.0824 or 8.24%. The conclusion of this study states that there are 18 efficient stock issuers, namely stocks that have individual stock returns higher than the expected rate of return [Ri>E(Ri)] and 16 inefficient stocks, namely stocks that have individual returns lower than the expected rate of return [Ri<E(Ri)]

Downloads

Download data is not yet available.

Plum-X Analityc

References

Crisdianto, O. V. (2016). Analisis Penerapan Capital Asset Pricing Model (CAPM) sebagai Dasar dalam Pengambilan Keputusan Investasi(Studi Pada Saham-Saham Perbankan Yang Listing Di BEI Periode 2013-2014). Fakultas Ekonomi Dan Bisnis. Universitas Brawijaya. Malang.

Elbannan, M. (2015). The Capital Asset Pricing Model?: An Overview of the Theory. International Journal of Economics and Finance, 7(1), 216–228. https://doi.org/10.5539/ijef.v7n1p216

Ferrari, A. (2018). Analisis Capital Asset Pricing Model (CAPM) Dalam Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Sektor Perbankan di Bursa Efek Indonesia Periode Agustus 2016- Juli 2018). Fakultas Manajemen. Indonesia Banking School. Jakarta.

Haidiati, D. I. N. (2016). Penerapan Metode Capital Asset Pricing Model (CAPM) Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Saham (Studi Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks IDX30 Periode Juli 2012 – Juni 2015). Fakultas Ilmu Administrasi. Universitas Brawijaya. Malang.

Halim, A. (2015). Analisis Investasi dan Aplikasinya: Dalam Aset Keuangan dan Aset Riil. Jakarta: Salemba Empat.

Hartono, J. (2013). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (8 ed.). Yogyakarta: BPFE.

Hermawan, S., & Amirullah. (2016). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: CV Alfabeta.

Infobank15. (2023). InfoBank15 Index. https://g.co/finance/INFOBANK15:IDX Diakses 09 Januari 2023

Jatmiko, L. D. (2022). Kinerja Bagus tapi Saham Bank Turun, Ini Penyebabnya. https://finansial.bisnis.com/ Diakses 09 Januari 2023

Nurhayati, N., Mulyani, A., Kurniawan, M., & Ilhamsyah, I. (2021). Analisis Metode Capital Asset Pricing Model Sebagai Dasar Pengambilan Keputusan Investasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas PGRI. Palembang.

Otoritas Jasa Keuangan. (2023). Jenis Saham Ditinjau dari Segi Kinerja Perdagangan. sikapiuangmu.ojk.go.id/ Diakses 09 Januari 2023

Pratama, A. ., Purba, K., Jamhur, J., & Prasetyo, P. B. T. (2020). Pengaruh Faktor Perilaku Investor Saham Terhadap Keputusan Investasi Di Bursa Efek Indonesia. Moneter - Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(2), 170–179. https://doi.org/10.31294/Moneter.V7i2.8659

Sekarwati, H. (2016). Penggunaan Metode Capital Asset Pricing Model Dalam Menentukan Keputusan Berinvestasi Saham (Studi Pada Saham Indeks Kompas 100 di Bursa Efek Indonesia). Fakultas Ekonomi. Universitas Negeri Yogyakarta. Yogyakarta.

Shaikh, S. A. (2013). Testing Capital Asset Pricing Model on KSE Stocks. Journal of Managerial Sciences. In Journal of Managerial Sciences (Vol. 7, Nomor 2).

Sharpe, W. F. (1964). American Finance Association Capital Asset Prices: A Theory of Market Equilibrium under Conditions of Risk. The Journal of Finance, 19(3), 425–442.

Siamat, D. (2015). Manajemen Lembaga Keuangan. Jakarta: Lembaga Penerbit Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Silalahi, E. (2015). Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Resiko Investasi Pada Perusahaan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. JRAK.

Suad, H. (2015). Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPPN STIM YKPN.

Sugiyono. (2015). Metode penelitian pendidikan?: Pendekatan kuantitatif, kualitatif, dan R&D (22 ed.). Bandung: Alfabeta.

Tandelilin, E. (2017). Portofolio dan Investasi:Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: Kanisius.

Yadnya, I. P. (2016). PENERAPAN METODE CAPITAL ASSET PRICING MODEL SEBAGAI PERTIMBANGAN DALAM PENGAMBILAN KEPUTUSAN INVESTASI SAHAM (Vol. 5, Nomor 12). Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Udayana. Bali.

Yahoo Finance. (2023). Stock Market Live, Quotes, Business & Finance News. https://finance.yahoo.com/ Diakses 09 Januari 2023

Yuk Nabung Saham. (2023). Sekilas Saham. yuknabungsaham.idx.co.id/ Diakses 05 Januari 2023